Goldman Sachs

Tasso Misto in Euro IV

Le nuove Obbligazioni Goldman Sachs Tasso Misto in Euro, con durata 10 anni, offrono agli investitori flussi cedolari annuali fissi per i primi due anni e flussi cedolari annuali variabili dal terzo anno fino a scadenza pari al tasso di riferimento Euribor 3 mesi, con valore minimo e valore massimo, nonché il rimborso integrale del valore nominale a scadenza.

È possibile acquistare le Obbligazioni attraverso la propria banca di fiducia sul Mercato Telematico delle Obbligazioni di Borsa Italiana S.p.A. (MOT, segmento EuroMOT).

ISIN

XS1561083673
Strumento finanziario

Obbligazione
Emittente

Goldman Sachs Finance Corp International Ltd., Jersey
Garante

The Goldman Sachs Group, Inc., Delaware, USA
Rating Garante

A3 (Moody’s) / BBB+ (S&P) / A (Fitch)
Valuta di denominazione

Euro (EUR)
Data di Emissione

24/08/2017
Data di Scadenza

24/08/2027
Valore Nominale

EUR 1.000
Cedole

Anno 1 e 2:

cedola fissa annuale pari a 3,50% lordo (2,59% netto*)

Dall’anno 3 alla Data di Scadenza (inclusa): cedola annuale variabile lorda pari a Euribor 3 mesi, con valore minimo pari a 0,50% lordo (0,37% netto*) e valore massimo pari a 3,50% lordo (2,59% netto*)
Quotazione

Borsa Italiana, segmento EuroMOT

Documenti

POTENZIALI VANTAGGI

Cedole: gli investitori riceveranno cedole fisse annuali alla fine del primo e del secondo anno dalla Data di Emissione. Dal terzo anno fino alla Data di Scadenza, l’Emittente corrisponderà cedole annuali variabili lorde legate all’andamento del tasso di riferimento (Euribor 3 mesi) con valore minimo pari a 0,50% e valore massimo pari a 3,50%. In uno scenario in cui il tasso di riferimento assuma un valore inferiore allo 0,50%, la cedola annuale variabile lorda risulterà pari al suo valore minimo (ovvero 0,50% lordo, 0,37% netto*)
Capitale a scadenza: gli investitori riceveranno a scadenza un ammontare pari al 100% del Valore Nominale delle Obbligazioni, fermo restando il rischio di credito dell’Emittente e del Garante

POTENZIALI SVANTAGGI

Gli investitori sono esposti al rischio di credito dell’Emittente e del Garante. Nel caso in cui l’Emittente o il Garante non siano in grado di adempiere agli obblighi connessi alle Obbligazioni, gli investitori potrebbero perdere in parte o del tutto il capitale investito
Cedole: gli investitori riceveranno cedole fisse annuali alla fine del primo e del secondo anno dalla Data di Emissione. Tali cedole non sono legate all’andamento di un tasso o indice o ad attivi sottostanti, pertanto qualora il tasso Euribor 3 mesi dovesse essere superiore all’ammontare delle cedole fisse gli investitori non ne beneficerebbero. Dal 24 agosto 2020 e fino alla Data di Scadenza (inclusa), l’Emittente corrisponderà cedole annuali variabili lorde legate all’andamento del tasso di riferimento (Euribor 3 mesi), con valore minimo pari a 0,50% e valore massimo pari a 3,50%. In uno scenario in cui il tasso di riferimento assuma un valore superiore al 3,50%, la cedola annuale variabile lorda risulterà pari al suo valore massimo (ovvero 3,50% lordo, 2,59% netto*), pertanto gli investitori non ne beneficerebbero
Gli investitori riceveranno il 100% del Valore Nominale solo nel caso in cui le Obbligazioni siano detenute fino a scadenza, fermo restando il rischio di credito dell’Emittente e del Garante. Inoltre, il prezzo di mercato delle Obbligazioni potrebbe variare nel tempo sulla base di vari fattori, tra i quali i tassi di interesse nel mercato, il merito creditizio dell’Emittente e del Garante e il livello di liquidità

Avvertenze:

L’Emittente si riserva il diritto di diminuire in ogni momento l’ammontare emesso cancellando il relativo ammontare di Obbligazioni che non risultassero ancora acquistate dagli investitori. Avviso di tale cancellazione delle Obbligazioni verrà dato sul sito di Borsa Italiana S.p.A. Gli investitori sono esposti al rischio di credito dell’Emittente e del Garante. Nel caso in cui l’Emittente e il Garante non siano in grado di adempiere agli obblighi connessi alle Obbligazioni, gli investitori potrebbero perdere in parte o del tutto il capitale investito.

Le cedole annuali fisse alla fine del primo e del secondo anno dalla Data di Emissione sono pari a 3,50% lordo (2,59% netto*). Tali cedole non sono legate all’andamento di un tasso o indice o ad attivi sottostanti, pertanto qualora il tasso di riferimento Euribor 3 mesi dovesse essere superiore all’ammontare delle cedole fisse gli investitori non ne beneficerebbero.

La cedola annuale variabile lorda è legata al tasso di riferimento (Euribor 3 mesi), in uno scenario in cui il tasso di riferimento assuma un valore inferiore allo 0,50%, la cedola annuale variabile lorda risulterà pari al suo valore minimo (ovvero 0,50% lordo, 0,37% netto*). Viceversa, in uno scenario in cui il tasso di riferimento assuma un valore superiore al 3,50%, la cedola annuale variabile lorda risulterà pari al suo valore massimo (ovvero 3,50% lordo, 2,59% netto*), pertanto gli investitori non ne beneficerebbero.

Il rendimento delle Obbligazioni dipenderà anche dal prezzo di acquisto e dal prezzo di vendita (se effettuata prima della scadenza) delle stesse sul mercato. Tali prezzi dipendendo da vari fattori, tra i quali i tassi di interesse sul mercato, il merito creditizio dell’Emittente e del Garante e il livello di liquidità, potrebbero pertanto differire anche sensibilmente rispettivamente dal prezzo di emissione e dall’ammontare di rimborso. Non vi è alcuna garanzia che si sviluppi un mercato secondario liquido.

Disclaimer:

Le Obbligazioni sono negoziate sul MOT al prezzo di mercato che potrà, di volta in volta, differire anche significativamente da quello pagato dagli investitori in sede di acquisto delle Obbligazioni. Non vi è alcuna garanzia che si sviluppi un mercato secondario liquido per le Obbligazioni. Goldman Sachs non fornisce alcuna consulenza fiscale, contabile o legale agli investitori. Prima di procedere all’investimento si invitano i soggetti interessati a consultare i propri consulenti fiscali, legali e finanziari, e a leggere attentamente la documentazione per la quotazione – il prospetto di base datato 2 marzo 2017 ed i relativi supplementi (il “Prospetto di Base”) approvato, ai sensi della Direttiva 2003/71/CE (la “Direttiva Prospetti”), dalla Luxembourg Commission de Surveillance du Secteur Financier (la “CSSF”), che ha effettuato le procedure di notifica di cui all’art. 98 del D.Lgs. 58/1998, ed in particolare i fattori di rischio ivi contenuti e i Final Terms relativi alla quotazione delle Obbligazioni datati 24 agosto 2017 – reperibile sul sito web www.goldman-sachs.it, nonché la documentazione e le informazioni di volta in volta disponibili ai sensi della vigente normativa applicabile. Le Obbligazioni non sono destinate alla vendita negli Stati Uniti o a U.S. persons e la presente comunicazione non può essere distribuita negli Stati Uniti o a U.S. persons. Questo materiale è diffuso in italia da Goldman Sachs Group Inc. e contiene un messaggio pubblicitario con finalità promozionale, non costituisce pertanto un’offerta o una sollecitazione ad investire nelle Obbligazioni. Prima di investire, i potenziali investitori dovranno considerare l’adeguatezza al proprio profilo di investimento e, in caso necessario, consultare i propri consulenti fiscali, legali e finanziari nonchè leggere attentamente i documenti di offerta. Senza il nostro preventivo consenso scritto, nessuna parte di questo materiale può essere (i) copiata, fotocopiata o duplicata in qualsiasi forma e con qualsiasi mezzo o (ii) ridistribuita.

* L'imposta sostitutiva italiana applicabile alle Obbligazioni, e vigente al momento dell'emissione, è pari al 26%. L'ammontare di tale imposta potrebbe variare nel tempo.